Основное внимание мировых финансовых рынков в октябре было приковано к внезапной эскалации палестино-израильского конфликта. Усилившаяся геополитическая напряженность вызвала довольно сдержанную реакцию на рынках. Индекс широкого рынка S&P 500 на текущий момент отыгрывает практически все снижение октября, а иностранные валюты незначительно дорожают к доллару США. Традиционно сильнее всего отреагировало золото, которое с начала конфликта прибавляет около 10%. Стоит упомянуть также очередное заседание ФРС, на котором все его члены единогласно проголосовали за сохранение ключевой ставки на текущем уровне. Риторика регулятора по-прежнему остается жесткой. Основной акцент делается на высокий уровень инфляции, который все еще требует жестких денежно-кредитных условий.
Помимо золота бурную реакцию можно было наблюдать на нефтяном рынке. Цена на черное золото марки Brent в первый день торгов после начала конфликта прибавляла около 5%, а в моменте достигала 93$ за баррель. На текущий момент, несмотря на сохраняющуюся напряженность, нефть торгуется в районе 84$ за баррель. Инфляционный нарратив наблюдается и в “soft commodities”. За прошедший месяц более 10% прибавляют соя, кофе и какао.
Для российских инвесторов сюрпризом стало повышение Банком России ключевой ставки сразу на 200 б.п.. Рыночный консенсус предполагал повышение лишь на 100 б.п., однако регулятор отметил более сильное чем ожидалось инфляционное давление в экономике. На этом фоне укрепляется рубль. На момент написания данной заметки национальная валюта торгуется ниже 93 рублей за один доллар США. Незначительно корректируется фондовый рынок. Индекс Московской биржи торгуется около 3200п. Фактором снижения последних дней для отдельных бумаг стало включение в SDN лист ряда компаний, в том числе АФК Система (AFKS) и СПБ Биржа (SPBE). Несмотря на непредсказуемость дальнейшего развития событий на Ближнем Востоке, с учетом довольно слабой корреляции российского рынка с международными, для российских инвесторов еще остается надежда на предновогоднее ралли.