Стратегия роста | характеристика стратегии

Автор: Дмитрий Иванов,
Начальник отдела портфельных инвестиций

Перейти на личную страницу управляющего >>

Общий риск стратегии: (средний)

Краткое описание:  Стратегия, для тех, кто хочет получать доходность, сравнимую с доходностью на рынке акций, при этом готов нести соответствующие риски. В портфеле сочетаются высоколиквидные акции («глубые фишки») и низколиквидные («акции второго эшелона»). Условно портфель делится на консервативную часть (акции с высоким потенциалом роста) и спекулятивную часть (акции, способные реализовать среднесрочный потенциал роста, связанный с конъюнктурой). Большую часть консервативной части портфеля составляют акции второго эшелона, а спекулятивной – голубые фишки. Базовое соотношение голубые фишки/акции второго эшелона – 50/50.

Классы активов: ликвидные акции – до 50%; малоликвидные акции – до 50%; средства в иностранной валюте – до 50%; операции РЕПО – до 50%, ADR/GDR российских компаний – 100%.

Цель стратегии: получить доход, существенно превышающий ставку по банковскому депозиту, при рисках, свойственных рынку акций.

Обновляемость: консервативная часть меняется редко, спекулятивная часть может меняться довольно часто.

Пороговая доходность: на 2009-2010 г.г. – 22% годовых (значение может меняться в зависимости от динамики ставок на рынке)

Стоп-лосс: Убыток в 25%

Ликвидность портфеля: В случае срочной ликвидации каждая акция в портфеле оценивается по цене покупки на текущий момент. Если клиента устраивает эта оценка, то закрытие позиций происходит за один день. В противном случае ликвидация портфеля может занять от 2-х до 4-х дней.

Минимальный объем инвестиций: от 3млн.руб на срок от 12 месяцев.

Влияние ошибки управляющего: Среднее.

Риски: Волатильность (изменчивость) портфеля соответствует среднему по рынку.

Налоги: Прибыли и убытки по операциям купли-продажи ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, НЕ сальдируются с прибылями и убытками по операциям купли-продажи ценных бумаг, не обращающихся на организованном рынке ценных бумаг. Прибыли и убытки по операциям купли-продажи ADR/GDR считаются отдельно. Инвестор должен платить налог с прибыли по каждому типу операций.